PEKING- China heeft op 1 april 2026 officieel de btw-exportkorting van 9 procent op fotovoltaïsche producten afgeschaft, waarmee abrupt een einde kwam aan een decennia-lang subsidiemechanisme dat lange tijd de ruggengraat was geweest van de concurrentiekracht van het land op het gebied van de zonne-energieproductie. Deze stap markeert een cruciale verschuiving voor een sector die nu worstelt met overcapaciteit en toenemende mondiale handelsspanningen, nu het tijdperk van 'gesubsidieerde prijzen' plaats maakt voor volwaardige-marktconcurrentie.
Maar misschien wel het meest sprekende signaal van wat ons te wachten staat, is wat er niet is gebeurd: de alom verwachte 'rush to export'-razernij heeft zich in de weken voorafgaand aan de deadline nooit voorgedaan. Gegevens over januari en februari lieten zien dat de exportvolumes stabiel bleven, terwijl de polysiliciumprijzen daalden naar een nieuw dieptepunt van 40.000 yuan per ton -, een duidelijke weerspiegeling van het aanhoudend zwakke marktsentiment en de lauwe vraag.
Beleid met tanden: 'Anti-involutie' wint terrein
De intrekking van de korting is geen op zichzelf staande maatregel. Het vormt het speerpunt van een bredere campagne van de Chinese autoriteiten om wat functionarissen 'involutie' hebben genoemd,- een fenomeen van zelf-destructieve prijsconcurrentie dat de sector heeft geteisterd, te beteugelen. Het ministerie van Industrie en Informatietechnologie heeft 2026 aangewezen als een “cruciaal jaar” voor het bestuur in de PV-industrie, waardoor de strijd tegen irrationele concurrentie een topprioriteit is.
"In een tijd waarin de zonne-energie-industrie een diepgaande aanpassing ondergaat, kan deze stap de differentiatie in de sector verder versnellen en de anti{0}}involutie-inspanningen verdiepen", vertelde Qu Fang, een beleggingsadviseur bij Wanlian Securities, aan Securities Daily.
De onderliggende wiskunde is wreed. De annulering van de korting voegt grofweg 6 tot 7 fen (ongeveer 0,8 tot 1 dollarcent) per watt aan kosten toe - een marge die fataal zou kunnen zijn voor kleinere fabrikanten die al met flinterdunne brutomarges van slechts 3 tot 5 procent werken. Voor verticaal geïntegreerde giganten met kostenvoordelen, merkherkenning en diepe zakken kunnen de extra kosten intern worden geabsorbeerd of stroomafwaarts worden doorberekend. De kloof tussen de twee groeit nu uit tot een kloof.
Waarom de markt niet in paniek raakte: een gemengd beeld
De gedempte reactie van de markt op wat ooit tot razernij zou hebben geleid, onderstreept een nieuwe realiteit. Grote modulefabrikanten - waaronder Trina Solar, JinkoSolar en LONGi - haastten zich om de exportoffertes te verhogen in de weken voorafgaand aan de deadline, in een poging de kosten te verschuiven naar buitenlandse klanten. Alleen al dit jaar heeft Trina de prijzen drie keer aangepast, waarbij de gedistribueerde modulebegeleiding opliep tot wel 0,93 yuan per watt, terwijl JinkoSolar verhogingen tot wel 50 procent hanteerde voor bepaalde- producten met hoog vermogen.
Toch vertellen de werkelijke transactieprijzen een ander verhaal. TOPCon-modules wisselen van eigenaar tegen prijzen van 0,68 tot 0,70 yuan per watt in gecentraliseerde inkoopkanalen - ver onder de 0,89 yuan-plus stickerprijzen die, zoals een distributeur het botweg uitdrukte, "geen daadwerkelijke verzendingen zien". Het verschil is groot: fabrikanten schreeuwen om prijsstijgingen, maar de markt luistert niet.
Overzeese klanten hebben de afgelopen maanden stilletjes voorraden aangelegd, gebruikmakend van de klassieke 'koop op basis van geruchten, verkoop op basis van het nieuws'-dynamiek. De Europese vraag is ook gestimuleerd door de stijgende aardgasprijzen, wat een extra laag complexiteit toevoegt aan een toch al gefragmenteerde wereldmarkt. In eigen land blijven projectontwikkelaars echter aan de zijlijn staan - aarzelend om zich in te zetten voor hogere prijzen, terwijl de binnenlandse installatieverwachtingen zijn teruggebracht van de 315 GW van vorig jaar naar slechts 180 GW dit jaar.
Een toekomst gebaseerd op technologie, niet op subsidies
Analisten zien de annulering van de kortingen als een keerpunt dat de Chinese zonne-energie-industrie zal dwingen om van prijs{0}}gedreven concurrentie over te stappen op echte waardecreatie op basis van technologische innovatie en geglobaliseerde productievoetafdrukken. Wang Tieshan, directeur van het Industrial Development and Investment Research Center aan de Polytechnische Universiteit van Xi'an, vertelde aan Securities Daily dat "voordelen van exportkortingen uit het verleden effectief werden doorgegeven aan buitenlandse kopers door middel van prijsconcessies. Nadat het beleid is geannuleerd, zullen bedrijven opnieuw moeten onderhandelen over prijzen met buitenlandse klanten en het tempo van het bouwen van fabrieken in het buitenland moeten versnellen."
Zheng Tianhong, een senior analist bij SMM, herhaalde dat standpunt en merkte op dat "technologische innovatie en merkopbouw de belangrijkste ontwikkelingsrichtingen zullen worden. Hoge- kwaliteit, hoge- standaard, hoge - premium PV-producten worden de belangrijkste manier om de valkuil van involutie te doorbreken".
Voor een sector die er lange tijd trots op is 's werelds grootste, goedkoopste en snelst-groeiende zonne-energiecentrale te zijn, vereist het post-tijdperk van de subsidies een nieuwe identiteit. De vraag is niet langer of China meer panelen kan produceren dan wie dan ook - het al doet, goed voor meer dan 80 procent van de mondiale productie van modules en cellen. De vraag is nu of het betere en slimmere kan produceren, en dat op een winstgevende manier, zonder dat de onzichtbare hand van de overheid de weegschaal doet kantelen.
De subsidiedeur is gesloten. Wat er daarna gebeurt, zal bepalen wie overleeft, wie gedijt en wie achterblijft als de supermacht op zonne-energie leert op eigen benen te staan.
